IBM теряет четверть капитализации: AI-бум ударил по продажам мейнфреймов

IBM теряет четверть капитализации: акции компании рухнули более чем на 25% за один день после того, как корпорация досрочно раскрыла предварительные результаты второго квартала 2026 года. Основной отчёт выйдет на следующей неделе, но гендиректор Арвинд Кришна не стал ждать и приложил к цифрам письмо с объяснением, почему они не дотянули до ожиданий. Главный удар пришёлся на самый маржинальный бизнес корпорации, продажи мейнфреймов линейки Z, по которым AI-бум ударил сильнее всего.

Как AI-бум ударил по продажам мейнфреймов IBM

Клиенты не охладели к мейнфреймам. Наоборот: запуск нового поколения Z IBM ранее называла сильнейшим в своей истории. Вопрос в том, куда ушли деньги. По словам Кришны, в последние недели июня заказчики резко сместили квартальные капзатраты в сторону серверов, систем хранения и памяти, чтобы успеть закупить дефицитную инфраструктуру до ожидаемого роста цен на фоне AI-бума.

«В последние недели июня клиенты сместили квартальные капзатраты в сторону серверов, СХД и памяти, чтобы обеспечить поставки дефицитной инфраструктуры до ожидаемого роста цен», Арвинд Кришна.

IBM закладывала в прогноз давление цепочек поставок, но масштаба такой переориентации бюджетов не ждала. Сегмент Infrastructure просел на 7%, и это при рекордном старте новых мейнфреймов. Эффект оказался цепным: меньше сделок по Z означало и более слабые продажи сопутствующего ПО для обработки транзакций. Дополнительно клиентов отвлекали обострившиеся отраслевые проблемы кибербезопасности.

Кришна признал ошибки квартала

Кришна не стал прятаться за внешними факторами. «В этом квартале мы оступились… мы не адаптировались и не действовали достаточно быстро, множество крупных сделок не закрылись в срок», признал он. По его оценке, именно незакрытые вовремя сделки дали большую часть недобора.

Кто вытянул квартал IBM

Просели именно мейнфреймы, а не железо в целом. Часть направлений выросла уверенно:

• Red Hat прибавил 11% выручки;
• Distributed Infrastructure дал рекордные плюс 37% за счёт серверов Power и систем хранения;
• недавние поглощения HashiCorp и Confluent показали сильные результаты.

Парадокс: клиенты не бегут от инфраструктуры IBM, они предпочли скупать более ходовое серверное железо, пока оно есть в наличии. На один квартал корпоративные заказчики решили, что самая безопасная инвестиция сейчас, это не новейший мейнфрейм, а как можно больше востребованных серверов и памяти, пока их не выкупил кто-то другой.

Что это говорит о рынке серверного железа

История IBM показывает перекос на рынке серверного железа. Гонка гиперскейлеров за GPU, HBM-памятью и хранилищами разогнала цены и создала дефицит для остального корпоративного сегмента. Рост цен на память DRAM и HBM из-за AI бьёт по бюджетам на любую серверную инфраструктуру. А компании закупаются впрок, опасаясь уже не устаревания техники, а того, что купить её попросту не выйдет.

Как дефицит железа влияет на цены облаков и VPS

Та же цепочка (дефицит железа, рост цен, давление на стоимость) касается облаков и аренды VPS: когда серверные мощности дорожают на входе, это отражается и на конечных тарифах. Если вам важен стабильный доступ к серверу без сюрпризов с ценой и блокировками, аренда VPS в Sigma поможет подстраховаться.

Источники

The Register, о предварительных результатах IBM и обвале акций на фоне AI-паники