IBM теряет четверть капитализации: как ИИ-бум ударил по продажам мейнфреймов

IBM теряет четверть капитализации: акции компании рухнули почти на 26% после публикации предварительных результатов за второй квартал 2026 года. Клиенты, напуганные растущим спросом на ИИ-инфраструктуру, перебросили бюджеты, зарезервированные под мейнфреймы, на закупку серверов, систем хранения и памяти. ИИ-бум ударил по продажам мейнфреймов IBM сильнее всего. Об этом сообщил The Register 14 июля 2026 года.

Шаг был необычным. Перед полным релизом отчётности IBM выпустила предварительные цифры вместе с письмом гендиректора Арвинда Кришны, где тот объяснял, почему результаты оказались ниже ожиданий. Главное разочарование пришлось на сегмент Infrastructure: выручка здесь упала на 7%. Это раскрытие и обвалило бумаги Big Blue.

Почему ИИ-бум ударил по продажам мейнфреймов IBM

Парадокс в том, что провал случился на фоне запуска нового поколения мейнфреймов, который IBM ранее называла сильнейшим в своей истории. Спрос на сами машины Z никуда не исчез. В последние недели квартала заказчики бросились скупать дефицитное «железо», пока оно не подорожало.

Клиенты испугались дефицита поставок

«В последние недели июня мы увидели, как клиенты сместили свои квартальные капзатраты в сторону закупок серверов, СХД и памяти, чтобы обеспечить себя инфраструктурой в условиях дефицита поставок в ожидании роста цен», пояснил Кришна.

IBM закладывала в прогноз некоторые сбои из-за давления на цепочки поставок, но масштаба перераспределения бюджетов не предвидела. Мейнфреймы Z, один из самых высокомаржинальных продуктов компании, и удар пришёлся по самому чувствительному месту.

Эффект домино для сопутствующего ПО

Сработал и эффект домино: меньше сделок по мейнфреймам означало более слабые продажи ПО для обработки транзакций, которое обычно идёт с ними в комплекте.

Кришна упомянул ещё один фактор: клиентов отвлекали «быстро развивающиеся, общеотраслевые проблемы кибербезопасности». Деталей он не привёл.

Признание вины и то, что спасло квартал IBM

Гендиректор не стал перекладывать всё на рынок. «Эти условия требуют от наших команд безупречного исполнения, и в этом квартале мы дали сбой. Мы не адаптировались и не действовали достаточно быстро, и множество крупных сделок не закрылись в ожидаемые сроки, что и обеспечило большую часть нашего недобора», написал он.

Точки роста на фоне провала

Не всё в отчёте выглядело мрачно. Выручка Red Hat выросла на 11%. Недавние приобретения HashiCorp и Confluent показали сильные результаты. А сегмент Distributed Infrastructure выдал рекордный рост в 37% за счёт серверов Power и систем хранения.

Спрос на инфраструктуру был, просто он ушёл не туда, где IBM зарабатывает больше всего.

Вывод The Register: как минимум на один квартал заказчики решили, что самая безопасная инвестиция сейчас, это закупка максимального объёма востребованного «железа», пока это не сделал кто-то другой. Следите за нашими разборами рынка ИТ-инфраструктуры, чтобы вовремя понимать, куда движутся бюджеты и цены на «железо».

Источники

The Register как ИИ-паника по железу ударила по продажам мейнфреймов IBM